晨报记者 钟宝坤

    银行理财是很多市民的一项重要投资手段，然后在过去的一年里，不少投资者却遭遇了“理财刺客”，购买了业绩比较基准3%以上的银行理财产品，但实际到手收益却比活期储蓄存款还低，甚至亏完了利息亏本金。那么，在新的一年里，银行理财产品会如何表现，投资者还可以购买理财产品吗？市民还有哪些稳健的投资渠道？

    理财产品收益不再稳稳的

    2022年可谓是理财产品净值化元年。资管新规于2022年1月1日正式落地，过去一年，银行理财产品先后遭遇两轮大面积的净值回撤。先是去年3月，银行理财产品出现大面积跌破净值。去年11月开始，伴随着债券市场剧烈调整，银行理财产品再度遭遇“破净潮”，理财产品破净数量一度超过6000个。此外，部分银行理财子公司的明星产品出现了赎回失败的情况，原因是赎回客户太多，触发了巨额赎回。年内两次“破净潮”，更是用实践反复“教育”了投资者，银行理财保本的时代已经不再，“低风险不等于没风险，更不等于能保本”。

    资管新规要求金融机构对资产管理产品实行净值化管理。而“净值化转型”的要义就在于，打破长久以来“保本保收益”的“刚性兑付”，真正回归“受人之托，代客理财，卖者尽责，买者自负”的资管本质。

    资管新规要求金融资产坚持公允价值计量原则，鼓励使用市值计量。底层资产盈亏的变化会对应传导至产品端，净值波动幅度加大成为常态。

    可以说，躺着赚“稳稳的收益”已成过去式，对个人投资者也提出了更高的要求。

    购买理财要着眼于长期

    那么，新的一年投资者还能购买理财产品吗？对于许多个人投资者而言，答案是肯定的。白领刘女士告诉记者，她会继续购买，因为也没有更好的投资渠道，股票基金保险风险太大，低风险的银行理财仍是首选。

    不少投资者表示，虽然产品有出现浮亏的情况，但还没有遇到真正到期亏损的理财产品。也就是说，银行理财产品仍是一个不错的投资选择。

    事实上，在经历“破净潮”后，多家银行和理财公司密集推出封闭式理财产品，以平滑市场波动。分析人士预计，2023年，理财产品将回归稳健发展。

    招商证券报告指出，去年12月中旬以来，信用债收益率回落，固收类理财净值持续回升，预计2023年年初理财规模逐渐重回增长。

    光大证券报告预计，2023年银行理财以固定收益类资产为主、追求绝对收益的配置思路短期内不会变，开放式产品仍将是主流运作形态。

    业内人士建议，对于投资者而言，应该着眼于长期投资，理性看待理财产品的短期净值波动。

    大额存单国债仍受青睐

    倾向于保本稳健的储户常常采用储蓄国债和大额存单的方式打理存款，保本安全，利率也相对高。事实上，银行推出的国债和大额存单，都经常会被市民抢购一空。

    去年以来，在存款利率下调后，大额存单利率也相应出现多次下调情况。投资门槛高、利率不断下降的背景下，大额存单产品仍然“抢手”。整体来看，目前，国有大行三年期大额存单利率一般为3%左右，股份制银行在3.25%至3.3%之间，城商行同类产品利率在3.25%至3.55%之间。

    除了大额存单之外，储蓄国债可以说是安全程度高、利率较高的理财方式。据了解，最新发行的三年期、五年期储蓄国债的票面利率分别为3.05%、3.22%。如此看来，储蓄国债的票面利率水平略低于同期大额存单利率水平，但是与同期定期存款的利率水平相比还是要高些。